短讯

1、越南制浆造纸协会：越南造纸行业需要产品多样化

2、6月中国造纸协会纸浆指数评述

3、英国纸厂Premier Paper Group被日本制浆造纸收购

4、造纸界新闻

5、6家造纸企业入围《财富》2019年中国500强

u 行业信息

1、包装及造纸市场行情2、7月24日废纸价格最高上调50元/吨

2、7月24日废纸价格最高上调50元/吨

短讯

越南制浆造纸协会：越南造纸行业需要产品多样化

    越南近年来经济高速发展，这也带动了纸张需求的增长，越南的制浆造纸行业因此吸引了巨大投资。除了本土企业的不断扩张，包括中国投资者在内的海外浆纸企业也纷纷选择投资越南。随着造纸行业的不断发展，越南制浆造纸协会近日表示除了投资包装纸和纸板，越南造纸行业更需要实现产品的多样化。6月30日，越南与欧盟正式签署《欧盟与越南自由贸易协定》（EVFTA）及《欧盟与越南投资保护协定》（EVIPA）。今年1月，《全面与进步跨太平洋伙伴关系协议》（CPTPP）也在越南生效。这几项自由贸易协定的签署和生效都将有助于越南企业进一步拓展出口市场，从而进一步带动纸和纸板的需求增长。据新华网消息，越南制浆造纸协会的数据显示，2018年，该国各种纸和纸制品出口金额近11亿美。此外，该协会表示，越南的人均纸张消费量约为每年51公斤，虽然低于世界平均水平58公斤，但是预计越南的纸张需求将继续以每年8%-10%的速度增长。到今年年底，该国对包装用纸、生活用纸和印刷书写纸的需求可能增长约15%。然而，据越南媒体Viet Nam News报道，越南制浆造纸协会副主席Hoang Trung Son表示越南纸企面临激烈的市场竞争，而且周边国家也在密切关注越南市场。Son说，虽然越南国内对包装纸有较大需求，但是供应的增加已经快于需求的增加，导致供大于求。造纸行业的投资存在不平衡的情况，过去三年中的多数项目都集中于普通包装纸。但是越南如今需要进口高品质的包装纸、涂布纸和复印纸。因此Son建议越南造纸企业需要调整产品结构，投资其他高品质纸种。越南箱板瓦楞纸产能快速增加近年来，越南经济的发展直接带动了制浆造纸尤其是箱板瓦楞纸行业的投资，其中不乏来自其他国家和地区的大型企业。2017年，理文造纸在越南投产了一台年产40万吨的箱板瓦楞纸机，并已经把纸机产能提升到了55万吨/年。玖龙纸业也于2017年在越南正阳纸厂新增50万吨/年箱板瓦楞纸产能。台湾纸企正隆继去年在越南投产一台30万吨/年的箱板瓦楞纸机后，还计划新增年产40万吨箱板纸的2号纸机，预计2021年投产。日本丸红株式会社也宣布在越南投资新产能，并成立了Kraft of Asia Paperboard & Packaging Co., Ltd.（KOA）负责在越南的箱板纸生产和销售业务。KOA已获建设年产100万吨的许可，并计划在未来10年投资建造三台纸机，其中PM 1计划于2020年下半年投产。此外，今年以来越南本土造纸企业也相继有箱板瓦楞纸机投产，合计释放新产能约50万吨/年。6月中国造纸协会纸浆指数评述——淡季下，浆价再次大幅收跌6月份，国内造纸市场淡季持续，纸厂刚需采购，纸浆需求依旧清淡，港口库存高企且去库缓慢，外盘及现货浆价均有大幅下滑。据统计，6月份中国造纸协会纸浆价格总指数环比下滑7.91%至96.08点，降幅较5月继续扩大，物量总指数环比下滑1.13%至77.94点，纸浆市场成交量价齐跌。整个上半年看，纸浆成交量价均较去年同期有明显下滑， 据统计，上半年纸浆价格总指数同比下滑16.65%，物量总指数同比下滑4.63%。具体来看，6月份漂针木浆价格指数环比下滑7.70%至96.40点，物量指数环比下滑1.33%至84.73点。本月漂针木浆市场需求并无改善，下游纸张市场淡季，纸厂刚需采购，原料库存保持低位周转；受需求及外盘大幅下调影响，针叶浆现货价格继续大幅下滑，整体跌幅在400-500/吨左右。外盘方面，6月份智利Arauco银星面价降至620美/吨；俄罗斯llim针叶浆海运净价降至630美/吨；主流加针面价降至600-610美/吨。6月份针叶浆市场行情低迷，市场成交量价齐跌，下游需求至月底仍未有改善迹象，预计7月份市场淡季依旧大势难改。但也有部分积极因素累积，如国外浆厂受行情及木材供应影响，积极计划停机限产；浆厂利润平衡下，外盘让步空间减小；同时，针叶市场库存明显不如阔叶充足，以及中美贸易争端缓和对基本面的刺激等。6月份漂阔木浆价格指数环比下滑10.01%至94.62点，物量指数环比下滑2.28%至69.73点。本月阔叶浆需求进一步下滑，港口库存不减反增，市场供过于求高压态势加剧，阔叶浆现货价格下滑较针叶更快，月内降幅在500-600/吨左右，月底华东鹦鹉参考报4200-4250/吨。外盘方面，6月智利Arauco明星合同面价降至570美/吨；俄罗斯llim阔叶浆海运面价降至610美/吨；白龙、和平河净价降至500-510美/吨。目前来看，阔叶浆6月份外盘价格同样大幅下滑，但面临同样疲弱的下游需求，阔叶浆库存压力更大，且短期内其下游需求难以改善，库存及需求压力下，市场短期利好因素效果有限，阔叶浆价或仍有小幅下调空间。本色浆方面，6月份本色浆价格指数环比下滑4.10%至98.17点；物量指数环比增长1.14%至79.65点。4月份以来我国本色浆进口量有明显增长，因此月内本色浆受纸浆市场整体疲弱影响，价格继续下滑但市场成交企稳，且浆价降幅明显小于针叶及阔叶木浆，月内金星价格下调约250/吨左右降至4850/吨。外盘方面，6月智利Arauco金星报价下调至650美/吨；俄罗斯llim本色浆乌本块价格继续持平上月，海运面价550美/吨。目前来看，7月份下游淡季行情预计将持续，本色浆需求难有改善，前期订单交付后，市场成交或将趋弱，本色浆价格仍有下调可能，但降幅或将有所收窄。

 

英国纸厂Premier Paper Group被日本制浆造纸收购

    据悉，7月5日，日本制浆造纸以保密价格收购了RADMS Paper Limited全部股权的实益权益。Premier Paper Group是英国领先的独立纸业商，是被RADMS Paper Limited控股的公司，Premier提供包括办公用纸，数码纸，再生纸，自粘纸和标签，包装纸，图形纸和纸板，邮政包装和信封在内的超过5500种纸制品。日本制浆造纸是一家拥有3900名员工价值50亿美的全球性公司。现有的Premier Paper管理团队将作为日本制浆造纸组织的一部分，全面参与公司发展。

 

造纸界新闻

2019年7月12日-一项耗资近3600万美的长达75英里的铁路升级计划，旨在改善美国缅因州的一条关键性线路性能，目的是为该州重新复苏的纸浆和造纸工业服务。针叶木片价格指数（SFPI）在过去两年有所上升。在1Q/19中，该指数达到了2014年以来的最高水平。根据木材资源季刊分析。2018年末和2019年初，美国南部、俄罗斯和新西兰的木材纤维成本上涨，促成了SFPI的数值大幅上涨。随着纸浆和纸张市场的疲软以及伐木条件的改善，许多地区的针叶木片价格的上升趋势很可能在夏季停止，然后在2019年下半年开始下降。印度政府要求造纸厂严格遵守环境规范，禁止在水中排放未经处理的污水。7月12日印度Noida管理局对Sandeep造纸厂处以210万卢比的罚款，原因是该工厂没有遵守污水处理厂（STP）的固体规范和不遵守废物管理规则（SWM），在雨水渠中排放未经处理的废水，以及在没有有效处理锅炉尾气下排放废气。

6家造纸企业入围《财富》2019年中国500强

    近日最新发布的《财富》中国500强排行榜，考量了全球范围内最大的中国上市企业在过去一年的业绩和成就。该榜单由《财富》（中文版）与中金公司财富管理部合作编制。据小编统计共有六家造纸相关企业入围，恭喜他们！第154位：玖龙纸业（控股）有限公司，相比去年排名提升16位，营业收入57,460.32百万，利润5,778.12百万。第292位：山东晨鸣纸业集团股份有限公司，相比去年排名降低42位，营业收入28,875.76百万，利润2,509.83百万。第310位：理文造纸有限公司，相比去年排名提升19位，营业收入27,193.28百万，利润4,120.36 百万。第346位：山鹰国际控股股份公司，相比去年排名提升70位，营业收入24,366.54百万，利润3,203.86百万。第385位：山东太阳纸业股份有限公司，相比去年排名提升5位，营业收入21,768.4，利润2,237.61百万。第406位：恒安国际集团有限公司，相比去年排名降低36位，营业收入20,513.88百万，利润3,799.81百万。

行业信息

包装及造纸市场行情

    包装：订单向龙头集中，烟草行业回暖带动烟标业务稳健增长中美贸易摩擦给上半年纸包装需求带来一定压力，但龙头企业受益于供给侧改革、环保趋严后中小产能的出清，订单量仍有较好支撑;盈利方面，受益于原材料纸价持续下行，毛利率有望进一步修复。烟草包装方面，据国家统计局数据，1-5月卷烟产量同比增长4.7%，较2018年全年-0.4%的增速提升显著，产销回暖有望支撑烟标需求；分析：随着烟草行业增速提升，烟卡、水松、烟草薄片等烟用特种纸及纸板市场有望打开局面，同时7月份木浆价格持续下降，使成品烟用特种纸及纸板生产成本下探，盈利空间凸显。造纸：需求不振、供需格局走弱，纸价、盈利持续承压受国内经济疲软、中美贸易摩擦影响，包装纸下游需求低迷，纸价持续下行，行业“旺季不旺、淡季更淡”特征明显。据卓创资讯，2019年上半年箱板纸/瓦楞纸/双胶纸/铜版纸均价同比分别下滑14%/16%/18%/21%，根据华泰轻工研究吨盈利模型测算，当前无外废配比的吨纸毛利仅为170/吨，纸价和盈利阶段性承压。中期看，年内包装纸新增产能较多，行业供需格局走弱将持续对纸企盈利形成压制。分析：随着第二轮环保督察的进一步深入，中小型造纸厂清退、关停概率大增（当前市场因环保设施不达标惯性的造纸厂不在少数），清退产能与新增产能将相互叠加消减。最终指导纸业市场的仍然是终端需求，如中美贸易谈判顺利，进出口贸易加快恢复，则有助于纸企下半年销售、盈利的复苏。

7月24日废纸价格最高上调50元/吨

    今日国废调整情况综述：7月24日最高上调50/吨，废纸指数1761.15，环比上调0.01%。华东地区上调50/吨。今日各地区国废调整情况华东地区山东：山东潍坊汇胜纸业，COCC11#上调50/吨。