http://www.paper.com.cn 2019-12-13 中华纸业传媒（赵伟） |
一、2019年1～9月生产完成情况 据国家统计局快报统计数据，截至2019年9月底，制浆造纸及纸制品业企业数量6641家，比去年同期减少31家。其中：纸浆制造业46家，增加3家，造纸业2498家，减少148家，纸制品制造业4097家，增加114家。 2019年1～9月国家统计局统计的生产量及对比去年同期数据情况： 纸及纸板9287万吨，较去年同期累计产量增加421万吨，增长4.7%； 纸浆968万吨，较去年同期累计产量减少85万吨，下降8.1%； 纸制品5217万吨，较去年同期累计产量增加981万吨，增长23%；其中：纸箱生产量2426万吨，较去年同期累计产量增加305万吨，增长14%。 二、主要经济指标完成情况 据国家统计局统计数据，2019年1～9月规模以上制浆造纸及纸制品业企业主要经济指标完成情况及对比去年的数据的情况如下。 1、主营业务收入 2019年1～9月全行业完成9775亿元，比去年同期累计数据减少803亿元，下降7.6%。其中： 纸浆制造业完成114亿元，比去年同期数据减少9亿元，下降8.0%； 造纸业完成5602亿元，比去年同期数据减少249亿元，下降11.8%； 纸制品制造业完成3583亿元，比去年同期数据减少519亿元，下降1.0%。 2、利润总额 2019年1～9月全行业完成437亿元，比去年同期累计数据减少154亿元，下降26.0%。其中： 纸浆制造业亏损0.5亿元，比去年同期累计数据增加11亿元，下降105%； 造纸业完成217亿元，比去年同期数据减少153亿元，下降41.3%； 纸制品制造业完成220亿元，比去年同期数据增加11亿元，增长5.2%。 3、产成品存货 2019年1～9月全行业533亿元，比去年同期数据减少55亿元，下降9.4%。其中： 纸浆制造业10亿元，比去年同期数据增加3.6亿元，增长58.2%； 造纸业347亿元，比去年同期数据减少66亿元，下降16.1%； 纸制品制造业176亿元，比去年同期数据增加8亿元，增长4.5%。 4、应收账款净额 2019年1～9月全行业2258亿元，比去年同期累计增长31.7%。其中： 纸浆业：32亿元，比去年同期累计增长155.7%； 造纸业：1360亿元，比去年同期累计增长36.7%； 纸制品业：866亿元，比去年同期累计增长22.3%。 5、亏损企业数 2019年1～9月全行业1300个，比去年同期累计增加13.7%。其中： 纸浆业：17个，比去年同期累计增长70.0%； 造纸业：596个，比去年同期累计增长5.6%； 纸制品业：687个，比去年同期累计增长2.9%。 综合2019年和2018年的统计快报数据分析，2019年前9个月全行业整体运行和经济指标完成情况不如上年。 三、商品纸浆和废纸原料进出口 1、 商品纸浆进出口情况分析 2019年1～9月进口各类商品纸浆1981万吨，增加114万吨，同比增长6.1%。 其中： 漂针浆653万吨，同比增加37.4万吨，增长6.1%； 漂阔浆858万吨，同比增加15万吨，增长1.7%； 本色浆57万吨，同比减少3万吨，下降5%； 溶解浆233万吨，同比增加28万吨，增长13.7%； 废纸浆57万吨，同比增加26万吨，增长1.4倍。 从前9个月的商品纸浆进口数据上看，除本色木浆有减少外，其他品种都有所增加，但增长最多的是废纸浆。 根据2019年前9个月的进口量及商品纸浆市场供应情况并结合国内纸浆、纸及纸板生产情况看，我们预计2019年全年商品纸浆进口总量约为2700万吨（含溶解浆310万吨，废纸浆90万吨），造纸用进口商品纸浆实际用量同比增长约4.8%。 出口量预计10万吨，与上年基本持平。 2、废纸进口及废纸浆生产情况 2019年1～9月累计进口各类废纸812万吨，比上年同期减少341万吨，下降30%。 其中： OCC：617万吨，同比减少235万吨，下降27.6%； ONP/OMG：168万吨，同比减少83万吨，下降33.1%； MOW：27万吨，同比减少22万吨，下降44.9%。 2018年国内生产废纸浆5444万吨，废纸总用量约6667万吨。其中：进口废纸1703万吨，国内回收各类废纸约4964万吨。 2019年在环保许可和进口质量标准约束下，废纸进口量还要继续减少，我们预计2019年全年进口废纸约1000万吨左右，比去年下降约40%。由于受可回收总量的制约，国内废纸回收量将比上年有下降，但生产企业对采购质量要求都有提高，会弥补部分总量。预计全年国内回收废纸4900万吨，比去年减少约60万吨。生产废纸浆合计约5300万吨，比上年下降约2.6%。 3、原生纸浆生产与消费预判 根据上述对国内原生纸浆生产和商品纸浆、废纸进口情况，结合国内纸及纸板生产和消费及国内废纸回收情况分析，我们预计2019年国内原生纸浆全年生产量约为1700万吨，比去年下降约1.7%，加上进出口量，预计全年造纸用原生纸浆表观消费量约3910万吨，同比下降约0.1%。 四、2019年纸及纸板主要品种生产消费分析与预判 根据纸浆造纸行业2019年前9个月的生产、销售和进出口数据，以及对今年后续生产、市场需求及进出口情况的调研，我们预计全年纸浆、废纸和纸及纸板进出口、生产与消费情况如下： （一）2019年主要产品进出口量预测
（二）2019年主要产品生产量与消费量预测
五、2019年国内造纸行业生产和市场总体走势 2019年国际经济贸易增长放缓，外部环境更趋复杂严峻，我国经济下行压力的迹象也较为明显，但随着国家一系列大力度减税降费政策的出台，效果在不断显现。从前三季度主要经济指标来看，经济运行总体平稳，主要的宏观经济指标仍然保持在合理区间。在这个大势背景下，作为原材料产业同时产品又具有消费品功能的造纸工业，整体经济运行与全国运行形势基本保持了一致。 根据今年造纸生产和市场走势分析，我们认为2019年国内造纸工业生产和市场有以下态势： 1、造纸生产和运行呈现先低后高态势，整体保持平稳态势。全年纸及纸板生产总量与上年基本持平，产销基本保持平衡。 2、受市场大势和信心不足等因素影响，造纸行业全年主营业务收入和利润等主要经济指标同比下滑较大，亏损企业数量增多。 3、受商品纸浆价格低迷的影响及环保监察力度等因素，国内原生纸浆生产积极性受挫，将造成今年国内原生纸浆生产量减量。 4、今年虽然市场对纸张品种需求结构发生了一些变化，但总量需求基本稳定，随着国内原生纸浆产量减少，加上废纸进口的减量，造纸生产企业对进口商品纸浆需求还会增加。 5、由于市场对纸张品种需求的变化，加上原材料来源成本差异及市场竞争等因素，部分产品和生产企业表现出了分化。 6、由于受废纸的总量和质量及商业利益等因素影响，包装用纸板会形成进口量增加，出口量减少局面。 六、2019年全年生产与消费预测 根据上述数据和分析，我们预计2019年全年国内制浆和造纸生产量和消费量为： 1、纸及纸板生产总量约为10370万吨，同比下降约0.6%。 2、纸及纸板表观消费量约为10260万吨，同比下降约1.7%。 3、造纸用纸浆生产总量约为7000万吨，同比下降约2.6%。 4、造纸用纸浆消费量约为9300万吨，同比下降约1%。 七、2020年国内造纸工业生产和市场总体态势 当前国内外经济形势依然复杂严峻，经济面临较大下行压力。从一些先行指标和国际机构的预测都不太乐观，世界经济大概率还会延续放缓趋势，但从国内情况看，有力的支撑因素还比较多。党中央、国务院坚持稳中求进，坚持高质量发展的一系列决策部署必将会保持中国经济平稳运行。因此，我们对2020年国内造纸产业走势判断： 1、国家会继续坚持稳中求进的总基调，实施积极的财政政策和稳健的货币政策，使经济继续保持在合理区间运行，在此大的背景下，作为众多产业配套的原材料产业，在总需求的拉动下，造纸行业整体运行仍会继续保持平稳，市场需求可能是逐步回升向好。 2、随着供给侧结构性改革不断深入和高质量发展的推动及人民美好生活的追求，使得消费结构和市场格局产生变化，将促使造纸行业加快、加大对产业、产品、资源、区域等结构调整力度。部分造纸企业会因此受到影响。 3、从目前情况看，进口废纸正在按生态环境部计划目标推进，2020年进口数量还将继续减量，由于受国内废纸可回收总量和质量的制约，由此国内生产企业对造纸原料的需求量将会趋紧，会增加对国内回收废纸和商品纸浆的需求。 4、废纸原料进口政策的实施和推进，会加大部分造纸企业走出去的决心，尤其是建设以废纸为原料的浆厂。这里需要提醒有投资意愿的厂家，要做好前期的调研工作，尤其是投资地和我国的环保及进出口政策变化。 5、商品漂白针叶木浆期货在上海期货交易所挂牌上市后，即有利了企业发现价格，也给企业增加了一个套期保值的融资渠道，但金融资本参与度增加，尤其要避免市场投机力量对政策及现象影响的过分放大，给商品纸浆市场带来影响和波动。 6、国际国内贸易形势仍然严峻，不确定因素依然较多，将给造纸产品的生产及消费预测带来一些影响。 结束语 纵观今年造纸工业的生产及运行情况，尽管外部环境复杂严峻，下行压力较大，但行业通过调整结构，狠抓节能减排，开发纤维原料来源渠道，降低成本等办法，克服了市场需求不旺，竞争加剧，利润下降等困难，基本保障了市场供给，使造纸行业今年的整体生产和运行保持了基本稳定。 展望明年造纸工业形势，虽然外部环境还存在诸多不确定因素，会给我们造纸行业生产和消费预测带来一些影响，但从近期中央发布的提振经济发展的政策看，中国经济仍然会继续保持在合理区间运行。在这个大背景下，结合造纸产业定位和作用，仍将会给造纸产业带来发展空间。 只要我们坚持“绿色纸业”的方向，通过供给侧结构性改革，增强创新能力，增加新动能，并有效控制新增产能，可以预见明年会更好。 以上为国内造纸工业的一些情况及本人对这些问题的认识，不当之处请指正。 |
