1.包装纸板的价格趋势

    2019年包装纸板价格大幅降低，涂布白纸板均价4314元/t，比2018年的4623元/t下降6.68%；白卡纸均价5609元/t，比2018年的5975元/t下降6.13%；箱纸板均价4182元/t，比2018年的4998元/t下降16.33%；瓦楞原纸均价3329元/t，比2018年的4306元/t下降22.69%。

    2.包装纸板的市场分析

    2019年全国机制纸及纸板产量10765万t，同比增长3.16%；消费量10704万t，同比增长2.54%。国家统计局统计的2524家造纸企业中，2019年主营业务收入7650亿元，工业增加值增速4.8%；行业利润总额359亿元，同比下降21.06%；亏损企业560家，占22.19%。2019年包装纸板行业扭转了2018年产量负增长的局面，但产品价格下降，主要原料价格上涨，行业毛利率及盈利水平降幅较大。

    （1）涂布白纸板/白卡纸

    曾经的“中国白纸板之乡”浙江省富阳地区，先后经历了至少6轮造纸行业整治，2019年关停拆除造纸企业70余家，淘汰产能约492.5万t。剩下不到29家造纸企业，涉及产能约214.94万t；2020年初因新冠疫情影响，富阳春江造纸工业区内20家造纸企业没有一家复工复产，该区的所有造纸企业全部关停清退。富阳地区仅剩最后10家造纸企业也将在2020年底前全部退出。

    由于废纸原料进口受限，加上环保因素，各地关停了大量中小型涂布白纸板企业，使2019年涂布白纸板产量大幅下滑，由白卡纸替代了部分涂布白纸板市场。同时新建工程以大型白卡纸生产线为主，新建白卡纸产能年均增速5%～7%。因此，白纸板市场由原来以涂布白纸板为主、白卡纸为辅的组成结构，转变为以白卡纸为主、涂布白纸板为辅的格局。

    2020年1月20日，国家发改委、生态环境部联合发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》。明确到2020年，率先在部分地区、部分领域禁止、限制部分塑料制品的生产、销售和使用。纸制品具备环保、轻量化且成本较低的优势，将可替代日用塑料制品。在食品领域，外卖行业快速成长和禁塑令的影响，将增加食品卡纸、口杯纸、液包纸等食品用纸的需求。

    2019年12月30日，山东博汇纸业股份有限公司与金光纸业(中国)投资有限公司签署《股权转让意向书》，拟协议转让其所持山东博汇集团有限公司100%的股权。若本次股权转让实施完成，将使白纸板市场集中度更高，对市场的议价能力更强。

    可见，随着中小涂布白纸板产能的淘汰，国家禁塑令的影响，生产集中度的进一步提升，白纸板市场已形成白卡纸为主、涂布白纸板为辅的格局。呈现产能大型化、装备现代化、控制智能化，产品质量提升，环保控制有力的良好市场环境。同时市场竞争更加激烈，产能过剩需要时间逐步消化。

    （2）箱纸板和瓦楞原纸

    据国家邮政局公布数据显示，2019年全国快递服务企业业务量累计完成635.2亿件，同比增长25.3%；业务收入累计完成7497.8亿元，同比增长24.2%。我国快递包装以瓦楞纸箱和塑料袋为主，2018年我国共消耗纸质类快递包装材料856.05万t，占快递包装材料的90.95%，塑料类包装材料85.18万t，占快递包装材料的9.05%。受国家禁塑令影响，快递塑料包装被禁止后将增加箱纸板和瓦楞原纸的需求。

    2019年我国箱纸板和瓦楞原纸进口量分别为220万t和156万t，分别同比增长6.28%和40.54%。从2017年开始由于原料供给受限和环保趋严等因素影响，箱纸板和瓦楞原纸进口量大幅增长。我国包装纸板企业海外项目目前已建成投产的箱纸板和瓦楞原纸产能约205万t/a，在建和计划建设项目产能约730万t/a，所以进口包装纸板的总量将继续增长。

    2019年我国箱纸板和瓦楞原纸新建项目投产时间均有延后，也有项目取消，部分项目投产时间延至2020年上半年，2020年全年确定将投产至少600万t的产能。值得关注的还有，2019年由于市场原因部分瓦楞原纸生产线转产文化用纸，随着市场的变化也可以转回生产瓦楞原纸。

    可见，随着快递包装需求的快速增长、国家禁塑令的影响、原料受限以及海外箱纸板和瓦楞原纸工程的逐步建成投产，我国箱纸板和瓦楞原纸市场将会加速淘汰落后产能，市场供需基本平稳。

樊燕

中国轻工业长沙工程有限公司原董事长

中国海诚工程科技股份有限公司原副总裁