http://www.paper.com.cn  2022-12-13 全球印刷与包装工业

  纸浆供应的改善与需求疲软同时发生，而通货膨胀、生产成本和新冠疫情等各类风险将在2023年持续对纸浆市场提出挑战。日前，Fastmarkets的高级经济学家帕特里克·卡瓦纳分享了主要摘要。

  纸浆贸易活动增加：近几个月来，纸浆进口的供应量显着增加，这使得一些买方库存自2020年年中以来首次有所增加。巴西和美国的纸浆出口近几个月创下历史新高，而芬兰针叶木浆出口也有显着改善。

  物流烦恼缓解：随着全球对货物的需求降温，海运物流的放松是进口增长的一个关键驱动因素，港口拥堵和紧张的船舶和集装箱供应情况有所改善。过去两年紧张的供应链现在正在压缩，导致纸浆供应增加。运费，尤其是集装箱运费，在过去一年中大幅下降。这增加了希望进入美国和欧洲市场的东亚纸张和纸板生产商的出口机会，这些市场在过去两年中实现了更强劲的定价收益。反过来，成品纸和纸板进口量的增加可能会降低美国和欧洲的纸浆消费需求。

  纸浆需求疲软：纸浆需求正在减弱，季节性和周期性因素对全球纸张和纸板消费造成压力。中国主要市场的需求继续受到新冠疫情的爆发，而猖獗的通货膨胀和激进的加息正威胁着美国和欧洲经济的衰退。美国消费者支出从商品转向服务，以及对年底假期支出疲软的预期，促使主要零售商推迟新订单并专注于去库存。在欧洲，能源危机继续迫使几个行业停工，这些停工现在正在推动对纸张和纸板的需求下降。

  2023年产能扩张：2023年三个大型商品浆产能扩建项目将陆续开工，将推动供应增长先于需求增长，市场环境宽松。即，智利Arauco MAPA项目，计划2022年12月中旬开工；芬欧汇川乌拉圭BEK绿地工厂：预计2023年第一季度末投产；芬林纸板位于芬兰的凯米工厂，计划于2023年第三季度投产

  中国的疫情管控政策：中国应对新冠疫情的方式发生变化，可能会增强消费者信心，并提高国内纸张和纸板需求，同时强劲的出口机会也应该会支持市场纸浆消费。

  劳工中断风险：随着通货膨胀继续对实际工资造成压力，有组织的劳工中断的风险增加。就纸浆市场而言，这可能直接由于纸浆厂罢工或间接由于港口和铁路的劳工中断而导致可用性降低。两者都可能再次阻碍纸浆流向全球市场。

  生产成本通胀可能继续上升：尽管2022年的定价环境创历史新高，但生产商仍面临利润压力，因此纸浆生产商的生产成本通胀也仍然存在。乌克兰战争是欧洲成本膨胀的主要驱动因素，因为波动的能源价格导致化学品成本显着上升，并且对木屑颗粒的需求不断增加。这种更高的生物能源需求迅速推高了欧洲纸浆生产商的木材成本，俄罗斯可能进一步削减对欧洲的天然气供应以及寒冷的冬天前景带来了更大的风险。

  在不列颠哥伦比亚省，木材成本和可用性受到长期和短期压力因素的压力，这些压力因素引发了新一轮的纸浆产能停工浪潮，并凸显了这个关键的软木纸浆地区永久关闭的风险。即使市场条件放松，生产成本通胀也有可能在2023年继续走高，与2020年的低谷相比，这可能导致价格下限大幅上涨。

  另外，Fastmarkets 的该地区经济学家拉斐尔·巴里索斯卡斯在一次演讲中表示，拉丁美洲的箱板纸市场将继续强烈依赖国内食品消费和农产品出口来保持增长。在与会者中，与2023年箱板纸需求相关的情绪普遍消极，有消息称，在疫情期间消费量增长两年非常积极之后，全球经济衰退可能会减少未来的需求。

  拉丁美洲也不例外。巴里索斯卡斯指出，在疫情期间，该地区的国内生产总值增长低于世界平均水平，预计今年的增长将低于世界其他地区。但他表示，在研究该地区的箱板纸需求时，GDP并不是要考虑的最重要的因素。

  “推动该地区这些GDP增长率的部门主要是商品和食品出口部门，它们确实消耗箱板纸，但不是该地区经济的主要就业来源。对创造就业确实很重要的服务业、一般工业甚至零售业都没有经历如此积极的表现，”巴里索斯卡斯说。

  对于经济学家来说，该地区箱板纸需求的另一个重要限制因素是通货膨胀。“问题在于通胀时期消费者的购买力受到侵蚀。自2014年以来，拉丁美洲几乎一直在经历这种侵蚀。疫情袭击了该地区，需求刺激加上全球通胀开始再次推高国内通胀。例如，自2021年以来，巴西达到两位数的峰值。”

  阿根廷还面临着剧烈的通货膨胀环境，每年的通货膨胀率超过50%。“问题在于，这种历史性的高通胀加上当前的情况正在给穷人带来沉重的负担，他们几乎负担不起基本开支。中产阶级也受到了沉重打击，他们减少了消费以适应新的现实，”巴里索斯卡斯说。

  巴里索斯卡斯在分析拉丁美洲的箱板纸消费量时强调，其中66%来自食品行业，主要是动物蛋白、加工食品以及水果和蔬菜（如下所示）。

  “只有大约15%的需求来自消费品方面，比如家具、电子产品等。而电商这个永远拉动消费的神奇事物，最多只占5%，”他说，“该地区箱板纸需求的主要驱动力将继续是农产品出口。”

  “根据联合国的数据，我们继续看到世界人口数量不断增加，预计到 2030 年将再增加5亿人，人们需要吃饭。拉丁美洲是一个伟大的食品生产国，应该保持作为食品供应商的这一重要角色，”他说。

  然而，墨西哥的市场地位与其拉丁美洲同行不同，并且由于制成品出口的增加，墨西哥受益于其靠近美国的地理位置。

  在关于该地区的讨论小组中，墨西哥瓦楞纸公司Cartomicro的首席供应链官 路易斯·冈萨雷斯表示，墨西哥的前景非常好。他指出近岸外包的增长趋势正在吸引那些希望缩短供应链地理距离并更接近美国等重要市场的公司的工业投资。

  “近岸效应确实正在发生，我们注意到今年在墨西哥的外国投资增长了50%。当然，大多数新工业厂房将在3-5年的时间内安装，该国必须在基础设施、劳动力和能源问题上努力以继续吸引他们，但我们非常乐观，”冈萨雷斯说，引用汽车作为最先展示新制造商的行业之一。

  另一位小组成员、贸易公司GA-K Overseas的拉丁美洲常务董事豪尔赫·卢祖里亚加也表示，从长远来看，该地区应该对箱板纸的需求持乐观态度。“如果我们只考虑下一季度，情况可能看起来很负面，但我相信我们也将看到该地区的许多机会，因为投资正在远离亚洲和欧洲部分地区的紧张局势，”他说。

  豪尔赫·卢祖里亚加还认为，拉丁美洲仍有许多相互贸易机会有待开发，而农产品出口将对许多经济体发挥重要作用。“秘鲁正在成为世界上浆果产量第一的国家，而智利今年的樱桃也将大丰收，”他说。