http://www.paper.com.cn  2023-06-20 纸引未来网

  今年上半年即将收官，海外印刷市场也走完喜忧参半的上半场。本文重点关注美国、英国、日本三大印刷业发达国家，看海外印刷市场发展形势如何。

  美国：市场并购在回暖

  日前，美国《印刷印象》杂志发布美国印刷业并购现状报告。数据显示，今年1—4月，美国印刷包装行业的并购活动持续下降，4月更是一落千丈，达到近十多年来的最低水平。但同时报告也指出，美国印刷包装行业多个细分领域的市场并购在回暖。

  过去几年，美国商业印刷领域一直保持稳步发展，一些商业印刷企业实现创纪录的收入和利润，并重新受到专业投资商的青睐。四年来，商业印刷企业破产数量有所下降。同时，报告还显示了另一个多年未见的现象：没有印刷行业经历的买家收购了中小型非特许经营的商业印刷企业，他们认为印刷行业是一种可靠的投资领域。由此可见，商业印刷领域的并购活动并未一蹶不振，反而在不断增长。

  从标签领域过去几年的交易量来看，标签印刷企业的并购活动一直火爆。报告显示，标签业务的整合主要因众多私募股权公司对标签市场的浓厚兴趣而推动。与标签印刷市场类似，私募股权公司还看到了折叠纸盒市场的机会，该领域的并购活动将进一步回暖。今年1月，包装盒生产企业的收购交易数量首次超过标签印刷企业。

  如今，随着零售商重新开张，各种图形标牌市场蓬勃发展，宽幅印刷市场正在好转。但买家也有忧虑，最近的积极数据是因此前疫情导致被压抑的需求激增，不可持续。因此，他们对宽幅印刷领域的收入和利润大幅改善持怀疑态度。报告预测，未来，买家的担忧将会消减，宽幅印刷企业的并购活动也将有所增加。

  报告认为，工业印刷领域的并购活动和市场将会增长。受美国制造业回流政策的影响，标签等商品的生产将引起众多买家的兴趣。除了政策推动，美国本土工业印刷的增加也受其他因素影响。例如，此前的供应链中断问题，改变了企业对全球供应商的依赖。

  英国：成本压力缓解中

  英国印刷工业联合会日前对英国境内112家印刷企业进行的印刷展望调查结果显示，今年一季度，英国印刷包装行业面临挑战。在高成本和需求疲软的共同影响下，英国印刷业受抑制，一季度产量和订单都出现下滑。

  调查中，38%受访企业表示一季度产量下滑。仅33%的受访企业表示产量有所上升，29%的受访企业保持产量稳定。然而，在一季度成本压力得到缓解后，二季度印刷市场的前景则更加乐观。43%的受访企业预计二季度的产量会提高，48%的受访企业预计产量保持稳定，仅9%的受访企业预计产量会下降。

  当问及“印刷企业最关心的行业问题”时，68%的受访企业选择能源成本上涨，这一比例低于今年1月调查时的75%和去年10月调查时的83%。自去年4月以来，能源成本一直是印刷企业最担忧的问题。同时，54%的受访企业在该问题的回答上选择竞争对手的定价，更确切地说，是一些竞争对手的定价低于成本。这一比例与今年1月的比例相同。工资压力成为受访印刷企业第三担忧的问题，50%的受访企业选择了这一选项。这一数据与今年1月的51%相比略有下降，但仍位居榜单前三。近期最低工资水平的提高、工资结构和薪酬差异的连锁反应，以及持续的高通胀水平，都加剧了印刷企业对工资压力的担忧。“持续的、极端的成本压力，加上经济和政治的不确定性，侵蚀了印刷企业早些时候对市场复苏的信心。尽管当前面临挑战，但企业对印刷业前景仍然比较看好。预计之后通货膨胀率将大幅下降，能源成本进一步稳定。”英国印刷工业联合会首席执行官查尔斯·贾罗尔德表示。

  与此同时，调查还首次包含了与可持续有关的问题，试图更多地了解印刷企业在改善可持续性方面采取的行动。调查发现，近38%的受访企业正在衡量自己的碳排放量。

  日本：企业破产规模增大

  日本东京商工研究所最新的一项调查结果显示，2022年4月至2023年2月期间，日本印刷业的破产数（负债1000万日元或以上）达59家，比上财年同期增长31.1%。

  与疫情有关的破产数增至27家，比上财年同期增长50%。除市场萎缩原因外，疫情导致各种活动的减少以及旅游和婚庆需求的下降，对印刷业的经营造成重创。

  日本印刷业的破产数自2019财年以来连续三年低于上财年。2021财年破产48家，为2003财年以来的最低水平。破产数持续减少的原因是抗击疫情相关融资政策支持的效果显著。然而，在印刷需求复苏延迟的情况下，破产数在2022财年又急剧增加，疫情期间的融资政策支持效应已经消退。

  此外，负债额在1亿日元以上的破产数为28家，同比增长115.3%，占破产总数近一半，约47.4%。与上财年同期占比28.8%相比上升了18.6个百分点，破产规模显著扩大。

  东京商工研究所于2022年12月进行的“过度负债问卷调查”中，有46.3%的印刷及相关行业的受访者回答已负债累累。26.0%的企业表示“新冠疫情后（大致在2020年2月之后）负债严重”。在销售额下降的情况下，不仅过去的投资成为负担，而且依赖与疫情相关的现金流政策支持的企业债务也在快速膨胀。

  疫情初期，日本印刷企业获得了融资政策的支持，企业破产得以遏制。然而，由于结构性缺陷削弱了企业的运营实力，与疫情相关的政策支持效应减弱，企业融资变得更加困难。此外，日元贬值、俄乌冲突等导致纸张和水电费等价格飙升，加之运费等成本增加，业界担心日本印刷业的破产将进入快速上升阶段。

  印刷企业停业和业务解散同比增长了12.6%。2021财年，印刷企业停业或业务解散的有260家，同比减少16.3%，连续两年减少。然而，2022财年的4月至12月的9个月期间，停业数多达222家，比上财年同期增长12.6%。

  自2003财年以来，停业和解散的日本印刷企业数量由2003财年的81家增加到2019财年的390家。此后，随着疫情相关政策的支持，从2020财年开始大幅减少，2021财年为260家。不过，按照目前走势，停业和解散的印刷企业数量超过2021财年的可能性越来越大。

（综合译自美国《印刷印象》杂志官网、英国《印刷周刊》杂志官网、日本印刷新闻官网）